Є одним з найкращих зразків цивільної архітектури епохи розквіту Відродження. Архітектором є, імовірно, Джуліано да Майано, який керував будівництвом з 1458 по 1469 рік. Замовник – Якопо де Пацці – хотів побудувати великий палац як елемент суперництва між родинами Пацці і Медічі. Пізніше родина Пацці була вигнана з Флоренції, а палац неодноразово змінював власників. У 1913 році він був викуплений банком Флоренції і відреставрований архітектором Адольфо Копеде.
Теоретики епохи Відродження вважають, що палац входить до 7 найкрасивіших палаців Флоренції і ідеально відповідає вимогам архітектурних канонів того часу. Фасад привертає увагу контрастом русту нижнього поверху і гладкою штукатуркою двох верхніх поверхів. Вікна багато прикрашені декоративними елементами – рослинними мотивами і орнаментами, корінфськими колонами і гербами. В атріумі є герб родини Пацці з двома дельфінами, який приписується Донателло. Копія герба закріплена за розі палацу.